השפעת עליית הריבית והאינפלציה על נוטלי המשכנתאות בשנת 2025

מבוא

בשנים האחרונות, הכלכלה הישראלית חוותה שינויים משמעותיים, במיוחד בתחום הריבית והאינפלציה. שינויים אלו משפיעים באופן ישיר על נוטלי המשכנתאות, במיוחד אלו שבחרו במסלולים צמודי מדד או בריבית משתנה. במאמר זה נבחן את ההשפעה של עליית הריבית והאינפלציה על ההחזרים החודשיים, נדון בכדאיות של מסלולים צמודי מדד ונציג דוגמאות מספריות להמחשה. בנוסף, נבחן את היתרונות של מסלולי מל"צ (מסלול משתנות ללא צמודות) בתקופה הנוכחית.

עליית הריבית בישראל: רקע

מאפריל 2022, בנק ישראל החל להעלות את הריבית מרמה של 0.1% לרמה של 4.75% ביולי 2023, במטרה לבלום את האינפלציה ולהחזירה ליעד הרצוי. מהלך זה השפיע באופן ישיר על שוק המשכנתאות, במיוחד על הלווים עם משכנתאות בריבית משתנה. נכון לפברואר 2025, הריבית עומדת על 4.5%. בינואר 2025, חטיבת המחקר של בנק ישראל פרסמה תחזית לפיה רמת הריבית ברבעון הרביעי של 2025 צפויה לעמוד בממוצע על 4.0%-4.25%. עם זאת, נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון, ציין כי ייתכנו הפחתות ריבית של 0.25%-0.5% במהלך 2025, בכפוף להתמתנות האינפלציה. תחזיות אלו מעידות על אפשרות לירידה מתונה בריבית במהלך השנה, אך הדבר תלוי בהתפתחויות הכלכליות והגיאופוליטיות.

האינפלציה בישראל: התפתחויות אחרונות

בשנת 2022, האינפלציה בישראל הגיעה לשיעור של 5.3%, הגבוה ביותר מזה שני עשורים. עלייה זו נמשכה גם בשנת 2023, עם שיעור אינפלציה של 3.0%, ובשנת 2024, עם שיעור של 3.2%. האינפלציה המוגברת השפיעה על יוקר המחיה והעלתה את מחירי הדיור, מה שהוביל לעלייה בהחזרים החודשיים של משכנתאות צמודות מדד.

השפעת עליית הריבית והאינפלציה על החזרים חודשיים: דוגמאות מספריות

כדי להבין את ההשפעה המשולבת של עליית הריבית והאינפלציה על ההחזרים החודשיים, נבחן דוגמה של לווה שלקח משכנתא בסך 1,000,000 ש"ח לתקופה של 20 שנה.

תנאים ראשוניים (אפריל 2022):

• ריבית: 0.1%
• החזר חודשי: כ-4,600 ש"ח

לאחר עליית הריבית (פברואר 2025):

• ריבית: 4.5%
• החזר חודשי: כ-6,300 ש"ח

במקרה זה, עליית הריבית גרמה לעלייה של כ-1,700 ש"ח בהחזר החודשי, המהווה גידול של כ-37%.

השפעת עליית ההחזר החודשי על משקי הבית

עלייה משמעותית בהחזר החודשי, כמו זו שהוצגה בדוגמה, עלולה להכביד על התקציב החודשי של משקי הבית. הוצאות נוספות של כ-1,700 ש"ח בחודש עשויות להשפיע על היכולת לחסוך, להשקיע או להתמודד עם הוצאות בלתי צפויות. לכן, חשוב לנוטלי המשכנתאות להיות מודעים לשינויים בריבית ולבחון את האפשרויות העומדות בפניהם להתמודדות עם עליות אלו.

השפעת האינפלציה על משכנתא צמודת מדד:

נניח שלקחתם משכנתא צמודת מדד בסך 1,000,000 ש"ח בריבית קבועה של 3% לתקופה של 20 שנה. במועד לקיחת המשכנתא, ההחזר החודשי עומד על כ-5,550 ש"ח. אם האינפלציה השנתית היא 5%, הקרן תתעדכן בהתאם, ובתוך שנה הקרן תעלה ל-1,050,000 ש"ח. ההחזר החודשי יתעדכן בהתאם ויעלה לכ-5,830 ש"ח, עלייה של כ-280 ש"ח בחודש.

כדאיות מסלולים צמודי מדד בתקופת אינפלציה גבוהה

במצב של אינפלציה גבוהה, מסלולי משכנתא צמודי מדד עלולים להיות פחות כדאיים ללווים. הסיבה לכך היא שהקרן מתעדכנת בהתאם לעליית המדד, מה שמוביל לעלייה בהחזרים החודשיים ובסכום הכולל שיש להחזיר. לדוגמה, בדוגמה שהוצגה לעיל, עלייה של 5% במדד הובילה לעלייה של כ-280 ש"ח בהחזר החודשי בתוך שנה אחת בלבד. במהלך תקופה ארוכה, עליות אלו יכולות להצטבר לסכומים משמעותיים ולהכביד על התקציב המשפחתי.

יתרונות מסלולי מל"צ (משתנה לא צמודה) בתקופה הנוכחית

מסלולי מל"צ (משתנה לא צמודה למדד) מציעים שילוב של יציבות יחסית וגמישות, במיוחד בתקופות של אינפלציה גבוהה. במסלולים אלו, הקרן אינה צמודה למדד המחירים לצרכן, ולכן אינה מושפעת מעליות במדד, מה שמספק ללווים ודאות לגבי סכום הקרן וההחזרים החודשיים. הריבית במסלולים אלו קבועה לתקופה מוגדרת (למשל, כל 2 שנים או כל 5 שנים), ולאחר מכן מתעדכנת בהתאם לעוגן שנקבע מראש. כך, הלווים נהנים מהחזרים חודשיים קבועים לתקופות מוגדרות, עם אפשרות לשינויים בריבית בנקודות הזמן שנקבעו.

דוגמה:

נניח שלקחתם משכנתא במסלול מל"צ בסך 1,000,000 ש"ח בריבית של 4.7% לתקופה של 20 שנה, כאשר הריבית מתעדכנת כל 5 שנים. ההחזר החודשי יהיה כ-6,400 ש"ח למשך חמש השנים הראשונות. במהלך תקופה זו, ההחזר החודשי נשאר קבוע ואינו מושפע משינויים במדד המחירים לצרכן או בריבית במשק. בתום חמש השנים, הריבית תתעדכן בהתאם לעוגן שנקבע, וההחזר החודשי ישתנה בהתאם.

היתרונות המרכזיים של מסלולי מל"צ:

• הגנה מפני אינפלציה: בשל אי ההצמדה למדד, הקרן וההחזרים החודשיים אינם מתעדכנים בהתאם לעליות במדד המחירים לצרכן, מה שמספק יציבות בתקופות של אינפלציה גבוהה.

• גמישות בנקודות שינוי הריבית: בכל תקופת עדכון ריבית (למשל, כל 5 שנים), ישנה אפשרות לפרוע או לשנות את תנאי ההלוואה ללא עמלות פירעון מוקדם, למעט עמלה תפעולית.

• יציבות בהחזרים החודשיים: הריבית קבועה לתקופות מוגדרות, מה שמאפשר תכנון פיננסי מדויק יותר למשקי הבית.

אפשרויות להתמודדות עם עליית הריבית

נוטלי משכנתאות יכולים לשקול מספר אפשרויות כדי להתמודד עם עליית ההחזרים החודשיים:

• מיחזור משכנתא: בחינת אפשרות לשינוי תנאי המשכנתא, כמו מעבר לריבית קבועה או פריסת התשלומים על פני תקופה ארוכה יותר.

• הגדלת ההון העצמי: הזרמת כספים נוספים למשכנתא יכולה להפחית את סכום ההלוואה ולהקטין את ההחזרים החודשיים.

• ייעוץ מקצועי: פנייה ליועץ משכנתאות מוסמך יכולה לסייע בהתאמת המשכנתא למצב הכלכלי הנוכחי ובבחינת מסלולים מתאימים.

מדוע לבחור ב"א.ח. יובלים ייעוץ ויזום"?

במציאות הכלכלית המשתנה, חשוב לקבל ליווי מקצועי ואמין. "א.ח. יובלים ייעוץ ויזום" בראשותו של מר אליעזר חזות מתמחה בהתאמת פתרונות משכנתא אישיים, תוך התחשבות בצרכים וביכולות של כל לקוח. עם ניסיון רב בתחום וצוות מומחים מיומן, אנו מסייעים ללקוחותינו לקבל את ההחלטות הפיננסיות הנכונות ביותר עבורם.

שירותים נוספים שאנו מציעים:

• ייעוץ למשכנתא חדשה: ליווי מלא בתהליך קבלת המשכנתא, מהשלב הראשון ועד לחתימה.

• מחזור משכנתא: בחינת תנאי המשכנתא הקיימת והתאמתה לתנאי השוק הנוכחיים.

• משכנתא הפוכה לגיל השלישי: פתרון פיננסי לבני 55 ומעלה, המאפשר קבלת הלוואה כנגד הנכס הקיים.

פנו אלינו עוד היום לקבלת ייעוץ מקצועי ואישי, והתאימו את המשכנתא שלכם למציאות הכלכלית העדכנית.

הנתונים במאמר מבוססים על מידע שפורסם על ידי בנק ישראל.